DAX ®12.468,01+0,08%TecDAX ®2.868,59-0,88%Dow Jones27.142,22+0,18%NASDAQ 1007.871,37-0,38%
finanztreff.de

Geschlossene Fonds - Basiswissen

Was ist Mezzanine Capital?

Das so genannte Mezzanine Capital erlaubt dem Empfänger der Gelder eine wesentlich flexiblere Strukturierung seiner Kapitalsituation. In Folge der Verschärfungen der Regelungen zur Kreditvergabe im Rahmen von Basel II ist eine Unternehmensfinanzierung unter Nutzung von Mezzanine Capital, vor allem im Bereich mittelständischer Unternehmen, in den letzten Jahren immer üblicher geworden. Gegeben wird diese Form der Finanzierung meist durch spezielle Mezzanine-Fonds, durch Private Equity Gesellschaften oder auch durch Banken. Meist gehen mit dem finanziellen Engagement keinerlei Stimmrechte innerhalb der Zielgesellschaft einher. Die Zinsen für Mezzanine Capital und somit der Ertrag für Investoren in dieser Anlageklasse, sind im Regelfall überdurchschnittlich hoch. Da das Mezzanine Capital innerhalb der Zielunternehmen meist als Eigenkapital ausgewiesen werden kann, erhöht es im gleichen Zuge das Potential an Fremdkapital, das auf der Basis von Bankkrediten in Anspruch genommen werden kann. So verbessert sich die Finanzlage des Zielunternehmens auch über den Betrag des Mezzanine Capital hinaus erheblich und macht insofern umfassende Umstrukturierungen und Weiterentwicklungen möglich. In diesem Umstand ist die Ursache dafür zu sehen, dass Investitionen in Mezzanine Projekte mit hohen Gewinnerwartungen verbunden sind, wenngleich hier auch der allgemeine Risikocharakter solcher Anlagen nicht außer Acht gelassen werden sollte. Aufgrund der Tatsache, dass Mezzanine Capital meist in Form nachrangiger Darlehen eingebracht wird, besteht das Risiko des teilweisen oder vollständigen Ausfalls des eingezahlten Kapitals, da im Falle einer wirtschaftlichen Verschlechterung des Zielunternehmens zunächst die vorrangigen Darlehen zurück gezahlt werden müssen, bevor die Ansprüche der Mezzanine Geber erfüllt werden. Vor diesem Hintergrund ist die gründliche wirtschaftliche Beurteilung des Zielunternehmens für den interessierten Investor unabdingbar.

Werbung

Werbung
Diese Seite empfehlenschliessen
Interessant, oder?
Teilen Sie diese Seite auf Facebook oder Twitter
Wenn Sie auf die Teilen-Buttons klicken und sich bei den Betreibern einloggen, werden Daten an den jeweiligen Betreiber übermittelt. Bitte beachten Sie die Datenschutzerklärung.
Aktuelle Umfrageschliessen
Im Erzgebirge ist testweise erstmals ein führerloser Zug mit Fernsteuerung über den neuen Mobilfunkstandard 5G gefahren. Glauben Sie, dass die Tage für Zugführer gezählt sind?
Jetzt abstimmen!
Alle Umfragen ansehen