Adler Group S.A. mit solider operativer Performance in Q1 2025

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Adler Group S.A. mit solider operativer Performance in Q1 2025

27.05.2025 / 07:00 CET/CEST
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Adler Group S.A. mit solider operativer Performance in Q1 2025

* Erfolgreiche Verkaufsabschlüsse der BCP-Beteiligung und des
NRW-Portfolios in Q1 2025

* Fokus auf das Wohnportfolio mit ca. 17.900 Einheiten in Berlin, einem
attraktiven Markt mit weiterem Potenzial

* Das Vermietungsgeschäft entwickelte sich im ersten Quartal weiterhin
positiv mit einem flächenbereinigten Mietwachstum von 1,9 % und einem
operativen Leerstand von nur 1,5 %; Guidance für 2025 bestätigt

* Refinanzierungen der 1L- und 1,5L-Fazilitäten in Q1 2025 erfolgreich
abgeschlossen

* Keine verbleibenden Fälligkeiten im Jahr 2025 nach wesentlichen
Prolongationen und Rückzahlungen Anfang 2025

* Verbleibende Fälligkeiten im Jahr 2026 in Höhe von 349 Mio. EUR
beinhalten die 300 Mio. EUR Anleihe der Adler RE, die im Juni 2025 durch
eine Inanspruchnahme der 1st Lien New Money Facility refinanziert wird

Luxemburg, 27. Mai 2025 - Die Adler Group S.A. ("Adler Group") gibt heute
ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2025 bekannt.

Überblick über das Vermietungsgeschäft - Portfolioqualität deutlich
gesteigert

Nach den erfolgreichen Verkäufen der 62,8 %-Beteiligung an Brack Capital
Properties N.V. (BCP) und des "Cosmopolitan-Portfolios", die beide Anfang
2025 abgeschlossen wurden, liegt der Fokus des Unternehmens auf dem
Wohnungsportfolio in Berlin, einem attraktiven Markt mit starken
Fundamentaldaten und erheblichem Potential.

Unter Berücksichtigung der Auswirkungen dieser beiden Verkäufe sanken die
Nettomieteinnahmen im ersten Quartal 2025 von 51 Millionen EUR im Vorjahr
auf 37 Millionen EUR. Dieser Rückgang wurde teilweise durch Mietsteigerungen
in den verbleibenden Objekten kompensiert. Adler Group bestätigt ihre
Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 in einer Bandbreite von 127 bis 135
Mio. EUR.

Zum 31. März 2025 umfasste das Mietportfolio 17.908 Einheiten, davon 17.688
Einheiten im Raum Berlin. Die durchschnittliche Wohnungsmiete stieg deutlich
von 7,63 EUR/qm/Monat per März 2024 auf 8,31 EUR/qm/Monat per März 2025,
eine Qualitätssteigerung des Portfolios, die im Wesentlichen auf die
Veräußerung des "Cosmopolitan-Portfolios" zurückzuführen ist. Das
flächenbereinigte Mietwachstum betrug 1,9 % und wird voraussichtlich in den
kommenden Perioden weiter steigen. Die Leerstandsquote blieb auf einem
niedrigen Niveau von 1,5 %.

Im Vergleich zum Jahresende 2024 bleibt der Portfoliowert unverändert bei
3,5 Mrd. EUR, da im ersten Quartal 2025 keine Neubewertung des Portfolios
stattfand. Die nächste Neubewertung des Portfolios wird im 2. Quartal 2025
erfolgen.

Projektentwicklungen - Veräußerungen bis 2026

Um die strategische Konzentration auf das Mietportfolio in Berlin zu
gewährleisten, hat die Veräußerung aller Upfront Sale-Entwicklungsprojekte
sowie die Fertigstellung und Übergabe der wenigen verbleibenden Forward
Sale-Projekte, jeweils bis Ende 2026, weiterhin höchste Priorität.

Ertragssituation - geringere Mieteinnahmen und Erträge aufgrund eines
kleineren Portfolios

Das operative Ergebnis belief sich in den ersten drei Monaten 2025 auf minus
35 Mio. EUR (Vorjahr: 12 Mio. EUR), da es durch das Ergebnis aus dem
Projektentwicklungsgeschäft belastet wurde. Das Adj. EBITDA aus dem
Vermietungsgeschäft belief sich auf 21 Mio. EUR, nach 31 Mio. EUR im
Vorjahr. Das Nettoergebnis von minus 170 Mio. EUR (Vorjahr: minus 81 Mio.
EUR) wurde durch Zinsen und Sondereffekte im Zusammenhang mit der
Refinanzierung der 1L- und 1,5L-Fazilitäten belastet.

Kapitalstruktur - solide Basis nach den jüngsten Maßnahmen

Im ersten Quartal 2025 hat die Adler Group die 1L- und 1,5L-Fazilitäten
erfolgreich refinanziert und erwartet dadurch eine Reduzierung der
Fremdkapitalkosten und eine Einsparung von ca. EUR 134 Mio. an Zinskosten
über die erwartete Restlaufzeit der 1L- und 1,5L-Fazilitäten.

Nach erheblichen Prolongationen und Rückzahlungen von Bankverbindlichkeiten,
die Anfang 2025 abgeschlossen wurden, sind im Jahr 2025 keine
Verbindlichkeiten mehr fällig. Wie kürzlich angekündigt, hat das Unternehmen
ein Barangebot für den Rückkauf der ausstehenden 300 Mio. EUR Adler RE 2026
Anleihe mit einer Inanspruchnahme der 1L New Money Facility abgegeben. Zu
Beginn der Angebotsfrist, die am 17. Juni 2025 ausläuft, lagen Zusagen der
Adler RE-Anleihegläubiger in Höhe von ca. 240 Mio. EUR vor.

Durch die Entkonsolidierung der BCP reduzierte sich der Loan-to-Value (LTV)
von 72,7 % per Dezember 2024 auf 67,9 % per März 2025. Zum 31. März 2025
verfügte die Adler Group über liquide Mittel in Höhe von 293 Mio. EUR.

Webcast

Ein Webcast für Analysten und Investoren findet heute, am 27. Mai 2025, um
10:00 Uhr MESZ / 09:00 Uhr BST statt. Der Webcast ist unter dem folgenden
Link verfügbar:

https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=EuS8XPaq

Kontakt

Investor Relations:
T +352 203 342 10
E investorrelations@adler-group.com

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