Medienmitteilung: Leonteq publiziert Halbjahresresultate 2025

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Leonteq AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Medienmitteilung: Leonteq publiziert Halbjahresresultate 2025

24.07.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

MEDIENMITTEILUNG | LEONTEQ PUBLIZIERT HALBJAHRESRESULTATE 2025

Zürich, 24. Juli 2025 | Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Leonteq AG (SIX: LEON) hat für das erste Halbjahr 2025 einen
zugrundeliegenden Gewinn vor Steuern von CHF 17.1 Millionen (+33% gegenüber
dem Vorjahr) ausgewiesen und ist auf Kurs, für das Gesamtjahr 2025 ein
positives Ergebnis auf zugrundeliegender Basis zu erzielen. Unter dem neuen
regulatorischen Regime weist Leonteq starke Kapitalquoten aus. Das
Management verfolgt einen klaren Plan, um wieder eine nachhaltige
Profitabilität zu erreichen und überschüssiges Kapital für die Aktionäre
freizusetzen.

Finanzzahlen H1 2025 gegenüber H1 2024

* Betriebsertrag von CHF 124.3 Millionen (-7%), aufgrund geringerer
Kommissions- und Dienstleistungserträge, teilweise durch Anstieg des
Handelsergebnisses ausgeglichen

* Reduktion des Geschäftsaufwands um 9% auf CHF 109.7 Millionen, bzw. 11%
auf zugrundeliegender Basis (ohne Redimensionierungs- und
Regulierungskosten von CHF 2.5 Millionen)

* Steigerung des zugrundeliegenden Gewinns vor Steuern um 33% auf CHF 17.1
Millionen (IFRS-Gewinn vor Steuern: CHF 14.1 Millionen)

* Zugrundeliegender Konzerngewinn von CHF 12.3 Millionen
(IFRS-Konzerngewinn: CHF 9.3 Millionen), gegenüber CHF 15.7 Millionen im
ersten Halbjahr 2024

Übergang zum neuen regulatorischen Regime

* Starke CET1- und Gesamtkapitalquote nach SSA von 14.4% per Ende Juni
2025

* Umsetzung von SA-FRTB weit fortgeschritten - wird zu gegebener Zeit die
SSA-Kapitalberechnungen ersetzen

* Leonteq erwartet CET1-Kapitalquote von mindestens 14% nach Umsetzung von
SA-FRTB

«ROE»-Plan für höhere Renditen

* Mit einer fokussierten Strategie zur Redimensionierung, Optimierung und
Expansion strebt Leonteq ein durchschnittliches jährliches
Umsatzwachstum von 7% (2024-2027) bei weitgehend unveränderter
Kostenbasis an

* Für das Geschäftsjahr 2027 werden ein Gewinn vor Steuern von CHF 60 bis
80 Millionen und ein Return on Tangible Equity (RoTE) von rund 10%
angestrebt

Neue Kapitalrückführungspolitik für das Geschäftsjahr 2025 ff.

* Dividendenausschüttungsquote von rund 30% des Konzerngewinns

* Schwelle für den Rückkauf eigener Aktien bei einer CET1-Kapitalquote von
>15% (unter SA-FRTB)

* Ambition, überschüssiges Kapital im ersten Halbjahr 2027 zurückzuführen

Veränderung in der Geschäftsleitung

* Eric Finn Schaanning wurde per 1. Oktober 2025 zum Chief Risk Officer
ernannt und tritt die Nachfolge von Reto Quadroni an

Christian Spieler, CEO von Leonteq: «Die Resultate von Leonteq im ersten
Halbjahr 2025 spiegeln mehrere Herausforderungen wider, die sich in den
letzten Jahren aufgebaut haben. Darüber hinaus erforderte die Umsetzung des
neuen regulatorischen Regimes erhebliche interne Ressourcen. Die
Unsicherheit im Zusammenhang mit Compliance-Altlasten hat die
Kundenaktivität ebenfalls beeinträchtigt. Wir gehen davon aus, dass dies in
den kommenden Monaten gelöst werden kann. Wir haben gezielte Massnahmen
ergriffen, um die Profitabilität wiederherzustellen und gleichzeitig eine
hohe Disziplin für regulatorische Anforderungen sicherzustellen.»

«Als ich vor einigen Monaten bei Leonteq angefangen habe, fand ich ein
Unternehmen mit erheblichen Stärken vor, aber auch mit Bereichen, in denen
Veränderungen notwendig waren», fügte Christian Spieler hinzu. «Es war klar,
dass wir unseren Fokus schärfen, unsere Abläufe vereinfachen und das
Vertrauen wiederherstellen mussten. Wir haben schnell gehandelt, um eine
klare Richtung vorzugeben und Prioritäten festzulegen. Gemeinsam mit unserem
hochkompetenten und engagierten Team gestalten wir Leonteq zu einem
strategisch besser ausgerichteten, solide geführten und
leistungsorientierten Unternehmen um. Ich bin zuversichtlich, dass wir auf
dem richtigen Weg sind.»

Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025 - Spiegelbild der laufenden
Geschäftstransformation

Der Betriebsertrag sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem ersten
Halbjahr 2024 um 7% auf CHF 124.3 Millionen. Dabei gingen die Kommissions-
und Dienstleistungserträge um 25% auf CHF 88.0 Millionen zurück. Im
traditionellen Geschäft von Leonteq reduzierte sich der Kommissions- und
Dienstleistungsertrag hauptsächlich aufgrund geringerer Margen sowie einer
Reduktion von Large-Ticket-Transaktionen. Bei den neuen Geschäftsinitiativen
gingen die Kommissions- und Dienstleistungserträge aus dem Vorsorgegeschäft,
dem Fondsderivategeschäft und dem Balance-sheet-light-Geschäft zurück,
während das AMC-Geschäft sowohl beim ausstehenden Volumen als auch bei den
Kommissions- und Dienstleistungserträgen weiter wuchs. Ein steigender Anteil
des Ertrags kam zudem aus dem neuen Retail-Flow-Geschäft von Leonteq.

Gleichzeitig verzeichnete Leonteq erhebliche positive Beiträge aus
Hedging-Aktivitäten, die hauptsächlich auf den kurzfristigen Anstieg der
Marktvolatilität im April 2025 zurückzuführen sind. Infolgedessen stieg das
Handelsergebnis auf CHF 39.5 Millionen, gegenüber CHF 11.2 Millionen im
Vorjahreszeitraum.

Im Zusammenhang mit dem neuen regulatorischen Regime hat Leonteq die
verfügbaren Kreditfazilitäten erhöht und stärker in Anspruch genommen. Dies
wirkte sich auf das Zinsergebnis aus, das sich auf CHF -4.9 Millionen
belief, gegenüber CHF 2.9 Millionen im ersten Halbjahr 2024.

Der Betriebsaufwand sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem
Vorjahreszeitraum um CHF 10.8 Millionen oder 9% auf CHF 109.7 Millionen, was
auf einen Rückgang des Personalaufwands sowie geringere Netto-Rückstellungen
zurückzuführen ist. Bereinigt um einmalige Restrukturierungs- und
Regulierungskosten sank der zugrundeliegende Betriebsaufwand im ersten
Halbjahr 2025 um 11% auf CHF 107.2 Millionen.

Infolgedessen stieg der zugrundeliegende Gewinn vor Steuern im ersten
Halbjahr 2025 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 33% auf CHF 17.1 Millionen.
Der zugrundliegende Konzerngewinn betrug im ersten Halbjahr 2025 CHF 12.3
Millionen, gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Der
IFRS-Konzerngewinn belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf CHF 9.3
Millionen, gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Dieser
Rückgang ist auf einen Ertragssteueraufwand von CHF 4.8 Millionen im ersten
Halbjahr 2025 zurückzuführen, gegenüber einem Steuerertrag von CHF 2.8
Millionen im Vorjahreszeitraum, der aus einer Zunahme der latenten
Steuerguthaben resultierte.

Planmässiger Fortschritt bei der Umsetzung des neuen regulatorischen Regimes

Seit dem 1. Januar 2025 gelten für Leonteq erweiterte Kapital- und
Risikoverteilungs-Anforderungen gemäss der Schweizer Eigenmittelverordnung.
Unter diesem Rahmenwerk sanken die anrechenbaren Eigenmittel per 30. Juni
2025 auf CHF 658 Millionen, verglichen mit CHF 740 Millionen per 31.
Dezember 2024. Dies ist hauptsächlich auf Dividendenausschüttungen in Höhe
von insgesamt CHF 52.9 Millionen sowie die Aufwertung des Schweizer Frankens
gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen, die sich auf die strukturelle
Fremdwährungsposition von Leonteq auswirkte. Das Leverage-Ratio-Exposure
stieg um 4% auf CHF 11.0 Milliarden, was einer Leverage-Ratio von 6.0% per
30. Juni 2025 entspricht (pro forma per 31. Dezember 2024: 7.0%).

Per 30. Juni 2025 beliefen sich die risikogewichteten Aktiven (RWA) auf CHF
4.6 Milliarden, wovon CHF 2.7 Milliarden auf das Marktrisiko entfielen
(berechnet nach dem vereinfachten Standardansatz, SSA). Die
CET1-Kapitalquote und die Gesamtkapitalquote betrugen starke 14.4% und lagen
damit deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen von 7.0% für
die CET1-Kapitalquote und 10.5% für die Gesamtkapitalquote.

Wie bereits angekündigt, stellt Leonteq derzeit auf die RWA-Berechnung nach
dem Standardansatz im Rahmen des Fundamental Review of the Trading Book
(SA-FRTB) um. Diese Umstellung verläuft planmässig und wird die
Kapitalberechnung nach dem SSA zu gegebener Zeit ablösen. Nach vollständiger
Umsetzung der SA-FRTB rechnet Leonteq mit einer CET1-Kapitalquote von
mindestens 14%.

Leonteq ist auch in den Gesprächen mit der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht (FINMA) über die Festlegung der letzten Details eines
geschäftsspezifischen regulatorischen Liquiditätsrahmenwerk vorangekommen.

«ROE» - ein Weg zu nachhaltiger Profitabilität

Leonteq unternimmt konsequente Schritte, um strukturelle Herausforderungen
anzugehen und das Unternehmen mit Blick auf nachhaltige Profitabilität und
Shareholder Value zu repositionieren. Die Gruppe verfügt über erhebliche
Stärken wie eine breite Kundenbasis und eine aussergewöhnliche
Produktexpertise und fortschrittliche Technologie, doch Teile des
traditionellen Marktes für strukturierte Produkte haben sich seit geraumer
Zeit zu einem stärker volumenorientierten Geschäft mit sinkenden Margen
entwickelt. Die Diversifizierungsbemühungen von Leonteq konnten diesen Trend
bislang nicht ausgleichen. Die operative Komplexität sowie regulatorische
Altlasten beeinträchtigten ebenfalls die Performance. Dies führte zu einer
erhöhten Belastung der internen Ressourcen und einem Anpassungsbedarf in der
Art, wie das Geschäft geführt und Kapital alloziert wird. Diese
Herausforderungen in Verbindung mit den sich wandelnden Kundenerwartungen
haben deutlich gemacht, dass Veränderungen notwendig sind.

In den letzten 21 Wochen hat Leonteq eine Reihe von strategischen
Prioritäten definiert und einen Umsetzungsplan für die nächsten 12 bis 24
Monate erarbeitet. Der Plan basiert auf drei Säulen: Redimensionierung
unterdurchschnittlich performender Bereiche, Optimierung etablierter
Aktivitäten und Expansion vielversprechender Initiativen - alles mit dem
Ziel, die Profitabilität zu verbessern, die Kapitaleffizienz zu stärken und
das Vertrauen in das Unternehmen wiederherzustellen.

Zu den wichtigsten Initiativen gehören:

Redimensionierung

* Ausstieg aus dem japanischen Markt durch Verkauf (Kommunikation erwartet
in der zweiten Jahreshälfte 2025)

* Ausstieg aus der «Bench»-Vorsorgelösung bis 2026

* Ab Ende sollen 2026 rund 30% der Mitarbeitenden (ohne Vertrieb und
Handel) im Servicezentrum in Lissabon beschäftigt sein

Optimierung

* Verbesserung der operativen Führung und der Organisation,
einschliesslich gezielter Managementänderungen und klaren
Verantwortlichkeiten

* Steigerung der Umsatzgenerierung mit White-Labelling-Partnern und
Überarbeitung der Akquisitionsstrategie

* Umstrukturierung des Angebots an Krypto-Assets in Deutschland zur
Optimierung der risikogewichteten Aktiven (abgeschlossen im ersten
Halbjahr 2025); Beibehaltung des Schweizer Geschäfts

Expansion

* Erhöhung des Share-of-Wallet bei Kunden, wo Leonteq über
Wettbewerbsvorteile verfügt

* Ausbau wiederkehrender Einnahmequellen mittels der nächsten Generation
von AMCs und die weitere Skalierung der QIS-Plattform des Unternehmens

* Einführung der preisgekrönten digitalen Plattform LYNQS in weiteren
Schlüsselmärkten

* Ausbau der Vertriebsaktivitäten für Produkte von Drittanbietern

Mit der Kombination dieser Massnahmen strebt Leonteq ein durchschnittliches
jährliches Umsatzwachstum von 7% (2024 - 2027) bei weitgehend unveränderter
Kostenbasis an, basierend auf einer unveränderten Risikobereitschaft und
einem robusten Kontrollrahmen. Die Wachstumsinitiativen sollen aus dem
operativen Geschäft finanziert werden.

Für das Geschäftsjahr 2027 strebt Leonteq einen Gewinn vor Steuern von CHF
60 bis 80 Millionen und einen RoTE von rund 10% an.

Um Investoren und Analysten die Nachverfolgung der Unternehmensentwicklung
im Hinblick auf die gesetzten strategischen Prioritäten zu ermöglichen,
beabsichtigt Leonteq, die Transparenz im Halbjahresbericht zu erhöhen. Dazu
sollen neue oder angepasste Kennzahlen zu Emittenten, Regionen und
Handelsbüchern offengelegt werden. Die entsprechende historische Datenreihe
wird voraussichtlich spätestens mit den Ergebnissen für das Geschäftsjahr
2025 veröffentlicht.

Neue Kapitalrückführungspolitik

Vor dem Hintergrund des neuen regulatorischen Regimes und zur Verbesserung
des Kapitalaufbaus strebt die Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 und die
Folgejahre eine ordentliche Dividendenausschüttungsquote von rund 30% des
Konzerngewinns an (auszuzahlen zu gleichen Teilen aus dem Bilanzgewinn und
den Kapitaleinlagereserven).

Darüber hinaus wird der Verwaltungsrat erwägen, CET1-Kapital, das am Ende
eines Geschäftsjahres deutlich über einer CET1-Kapitalquote von 15% liegt,
im Rahmen eines im Folgejahr zu lancierenden Aktienrückkaufprogramms
auszuschütten. Ziel ist es, unter diesem neuen Rahmenwerk ein
Aktienrückkaufprogramm in der ersten Hälfte des Jahres 2027 zu lancieren.

Eric Finn Schaanning zum Chief Risk Officer ernannt, Nachfolger von Reto
Quadroni

Wie bereits angekündigt, hat der Verwaltungsrat die Nachfolge von CRO Reto
Quadroni im Hinblick auf dessen bevorstehende Pensionierung vorbereitet. Mit
Wirkung zum 1. Oktober 2025 wurde Eric Finn Schaanning zum Chief Risk
Officer und Mitglied der Geschäftsleitung ernannt.

Eric Finn Schaanning (1987) verfügt über mehr als 13 Jahre Erfahrung in der
Finanzdienstleistungsbranche und war zuletzt bei Nordea seit Mai 2024 als
Group Head of Market and Valuation Risk tätig. Zuvor war Eric von 2021 bis
2024 bei UBS als Global Head of Banking Book Risk Management und bei Credit
Suisse als Global Head of ALM Risk Management tätig. Von 2018 bis 2021 war
er Principal Financial Stability Expert bei der Europäischen Zentralbank und
davor neun Jahre lang als Senior Advisor bei der Norges Bank. Eric ist
luxemburgischer und norwegischer Staatsbürger und hat einen Doktortitel in
Mathematischer Finanzwissenschaft vom Imperial College London sowie einen
Master-Abschluss in Mathematik von der ETH Zürich.

Christopher M. Chambers, Verwaltungsratspräsident von Leonteq: «Wir danken
Reto für seinen enormen Beitrag zum Unternehmen. In seinen mehr als 16
Jahren bei Leonteq hat er das Unternehmen aus Sicht des Risikomanagements
und der Risikokontrolle durch verschiedene schwierige Marktphasen geführt.
Sein Engagement und sein Fachwissen haben dem Unternehmen geholfen und
helfen ihm weiterhin, sich schnell an das sich wandelnde regulatorische
Umfeld anzupassen.» Und er fügte hinzu: «Wir freuen uns sehr, Eric als
hochqualifizierten Nachfolger in dieser Funktion begrüssen zu dürfen.»

Übersicht über ausgewählte Kennzahlen und Leistungsindikatoren

Ausgewählte Kennzahlen H1 2025 H2 2024 H1 2024 vs. vs.
(in CHF Millionen, sofern H1 H2 2024
nicht anders angegeben) 2024
Betriebsertrag 124.3 105.1 133.4 (7%) 18%
davon Kommissionsund 88.0 96.5 117.9 (25%) (9%)
Dienstleistungserträge
davon Handelsergebnis 39.5 10.3 11.2 253% 283%
Betriebsaufwand (109.7) (110.1) (120.5) (9%) (0%)
Gewinn vor Steuern 14.1 (5.0) 12.9 9% N/A
Konzerngewinn 9.3 (9.9) 15.7 (41%) N/A

Zugrundeliegender (107.2) (109.4) (120.5) (11%) (2%)
Betriebsaufwand
Zugrundeliegender Gewinn 17.1 (4.3) 12.9 33% N/A
vor Steuern
Zugrundeliegender 12.3 (9.2) 15.7 (22%) N/A
Konzerngewinn

Zugrundeliegende EPS 0.70 (0.52) 0.89 (21%) N/A
(CHF)
RoTE 3% (3%) 4% (1 pp) 6 pp

Transaktionsvolumen (Mrd. 14.5 11.8 15.8 (8%) 23%
CHF)
Ausstehendes 12.7 13.4 13.1 (3%) (5%)
Plattform-Volumen (Mrd.
CHF)

CET1-Kapital 658.0 740.3 N/A N/A (11%)
CET1-Kapitalquote (SSA) 14.4%1 16.0%2 N/A N/A (1.6pp)
1 Die SSA wird zur Berechnung der marktrisikogewichteten Aktiven unter
Anwendung von Skalierungsfaktoren auf einem Phase-in-Niveau von 25%
angewendet - eine pro forma Berechnung der Skalierungsfaktoren unter
verschiedenen Phase-in-Niveaus ist auf den Seiten 39-41 des Leonteq
Halbjahresberichts 2025 dargestellt.

2 Nur Pro-forma-Angabe; risikogewichtete Aktiven werden gemäss B3F
berechnet, wobei das Marktrisiko gemäss SSA und Skalierungsfaktoren von
jeweils 1, was einer schrittweisen Einführung von 0% entspricht,
berücksichtigt werden

Leonteq Halbjahresergebnisse 2025 - Medien- und Analysten-Telefonkonferenz

Eine Medien- und Analysten-Telefonkonferenz mit Christian Spieler, CEO von
Leonteq, und Hans Widler, CFO von Leonteq, findet heute, 24. Juli 2025, um
10.30 Uhr MESZ statt.

Die Präsentation einschliesslich der Folien kann live per Audio-Webcast
verfolgt werden.

Wenn Sie an der telefonischen Q&A-Session teilnehmen möchten, verwenden Sie
bitte eine der folgenden Einwahlnummern und fragen Sie nach «Leonteq
half-year 2025 results»:

* Einwahlnummer Schweiz: +41 (0)58 310 50 00

* Einwahlnummer Deutschland: +49 (0) 69 505 00 82

* Einwahlnummer UK: +44 (0) 207 107 06 13

Diese Medienmitteilung, die Präsentation der Halbjahresergebnisse 2025 und
der Halbjahresbericht 2025 sind verfügbar unter:
https://www.leonteq.com/halfyearresults

Eine digitale Aufzeichnung der Telefonkonferenz ist einen Monat lang
verfügbar unter: https://www.leonteq.com/halfyearresults

Wichtige Termine

12. Februar 2026 Jahresresultate 2025

01. April 2026 Generalversammlung 2026

23. Juli 2026 Halbjahresresultate 2026

Alternative Performancekennzahlen in dieser Medienmitteilung

Diese Medienmitteilung und andere Investorenmitteilungen enthalten bestimmte
Finanzkennzahlen, die von IFRS nicht definiert oder festgelegt sind. Das
Management erachtet diese alternativen Performancekennzahlen (Alternative
Performance Measures, APM) als nützliche Informationen für das Verständnis
der finanziellen und operativen Performance der Gruppe. APMs sind weder als
Ergänzung noch als Ersatz für IFRS-Zahlen gedacht. Definitionen und
Überleitungen zu den entsprechenden IFRS-Positionen finden Sie im Kapitel
«Alternative Performance Measures» des Leonteq-Halbjahresberichts 2025 auf
den Seiten 78 bis 80.

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Investor Relations

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investorrelations@leonteq.com

LEONTEQ

Leonteq ist ein Schweizer Fintech-Unternehmen mit einem führenden Marktplatz
für strukturierte Anlagelösungen. Basierend auf einer proprietären modernen
Technologie bietet das Unternehmen derivative Anlageprodukte und
Dienstleistungen an und deckt vorwiegend die Produktklassen Kapitalschutz,
Renditeoptimierung und Partizipation ab. Leonteq tritt als direkte
Emittentin von eigenen Produkten wie auch als Partnerin von anderen
Finanzinstituten auf. Darüber hinaus unterstützt Leonteq
Versicherungsgesellschaften und Banken bei der Produktion von
kapitaleffizienten anteilsgebundenen Vorsorgeprodukten mit Garantien. Das
Unternehmen ist mit Büros und Niederlassungen in 13 Ländern in Europa, dem
Nahen Osten und Asien präsent. Leonteq AG verfügt über ein BBB Kreditrating
von Fitch Ratings, wurde von MSCI mit einem AA ESG-Rating bewertet und ist
an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert (SIX: LEON).
www.leonteq.com

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