PSI Software SE und Warburg Pincus schließen Investmentvereinbarung; Warburg Pincus kündigt öffentliches Übernahmeangebot an

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PSI Software SE und Warburg Pincus schließen Investmentvereinbarung; Warburg
Pincus kündigt öffentliches Übernahmeangebot an

13.10.2025 / 08:00 CET/CEST
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PSI Software SE und Warburg Pincus schließen Investmentvereinbarung; Warburg
Pincus kündigt öffentliches Übernahmeangebot an

* PSI Software SE und Warburg Pincus schließen Investmentvereinbarung über
strategische Partnerschaft zum Ausbau der Marktposition und des
langfristigen Wachstums von PSI im Energie- und Industrie-Softwaremarkt.

* Warburg Pincus kündigt freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot von
EUR 45,00 in bar je PSI-Aktie an; Angebot entspricht einer
hochattraktiven Prämie von 83,7% auf den Xetra-Schlusskurs der PSI-Aktie
am 8. Oktober 20251 sowie von 62,6% auf den unbeeinflussten
volumengewichteten Drei-Monats-Durchschnittskurs vor dem 9. Oktober
20251.

* Warburg Pincus hat sich ca. 28,5% PSI-Aktien über Vereinbarungen mit
PSI-Ankeraktionären gesichert, welche ihre PSI-Aktien im Rahmen des
Angebots verkaufen, wovon ein Ankeraktionär einen Teil seiner Erlöse,
die ca. 5,8% des Grundkapitals von PSI entsprechen, neben Warburg Pincus
in die Holdingstruktur reinvestieren wird.

* Das Angebot bietet PSI-Aktionären Möglichkeit, wesentlichen Teil des
erwarteten langfristigen Wertzuwachses sofort und vorab zu realisieren.
Das Angebot wird der Mindestannahmeschwelle von 50% plus einer Aktie
sowie den üblichen regulatorischen Bedingungen unterliegen.

* E.ON wird ihre Anteile an PSI behalten und PSI weiterhin als
strategischer Investor unterstützen.

* Vorstand und Aufsichtsrat unterstützen das Angebot und sehen in der
strategischen Partnerschaft erheblichen Mehrwert für PSI und ihre
Stakeholder.

* Warburg Pincus beabsichtigt, PSI nach Abwicklung des Angebots von der
Börse zu nehmen; der Vorstand unterstützt dieses Vorhaben.

* Warburg Pincus hat sich in Investmentvereinbarung verpflichtet, für
einen Zeitraum von zwei Jahren nach Abwicklung des Angebots keinen
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag abzuschließen.

Berlin, 13. Oktober 2025. Die Zest Bidco GmbH, eine Holdinggesellschaft, die
von Investmentfonds kontrolliert wird, die von Warburg Pincus LLC verwaltet
werden (gemeinsam "Warburg Pincus") hat am heutigen Tag ihre Absicht bekannt
gegeben, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot ("Angebot") für alle
ausstehenden Aktien der PSI Software SE ("PSI"), einem technologisch
führenden Anbieter von Prozesssteuerungssoftware für den Betrieb von
Energienetzen und industrieller Produktion, gegen Zahlung einer Geldleistung
von EUR 45,00 je PSI Aktie ("Angebotspreis") zu unterbreiten. In diesem
Zusammenhang haben Warburg Pincus und PSI eine Investmentvereinbarung über
die strategische Partnerschaft mit PSI geschlossen
("Investmentvereinbarung").

Die E.ON Verwaltungs GmbH ("E.ON") als derzeit zweitgrößter Aktionär und
bedeutender Kunde der PSI bleibt Aktionär der PSI mit der derzeitigen
Beteiligung in Höhe von ca. 17,8% und hat eine Nichtandienungsvereinbarung
mit Warburg Pincus geschlossen. E.ON und Warburg Pincus haben auch eine
Rahmenvereinbarung geschlossen, welche ihre Beziehung und die künftige
Zusammenarbeit mit PSI und der Geschäftsführung regelt. Außerdem ist E.ON
Partei der Investmentvereinbarung und gilt im Zusammenhang mit dem Angebot
als mit Warburg Pincus gemeinsam handelnde Person.

Warburg Pincus versteht sich als strategischer Partner, der die
Unternehmenskultur von PSI unterstützt und mit den Teams in Berlin und den
USA umfassende Expertise in den Bereichen Software und Energie einbringen
wird. Neben einer stabilen Eigentümerstruktur wird Warburg Pincus seine
Experten für Value Creation sowie zusätzliche finanzielle Unterstützung
beisteuern, um PSI als Marktführer in der DACH-Region zu positionieren und
den Weg für gezielte internationale Expansion zu ebnen.

Robert Klaffus, Vorstandsvorsitzender der PSI, sagte:

"Die PSI entwickelt sich zu einem high-performance Softwareunternehmen mit
Fokus auf Software-as-a-Service (SaaS), Cloud-gestützte Lösungen und
industrieller KI. Dabei bauen wir auf unsere jahrzehntelange Erfahrung und
eine starke europäische Basis. Globale Trends wie Dekarbonisierung,
Elektrifizierung, Automatisierung und Digitalisierung sowie die zunehmende
Komplexität industrieller Systeme schaffen eine starke Dynamik für
softwarebasierte Innovationen. Die Partnerschaft mit Warburg Pincus bietet
uns die erforderliche Erfahrung, finanzielle Stärke und den operativen
Rückhalt, um die Umsetzung unserer Wachstumsstrategie zu beschleunigen.
Gemeinsam können wir PSI als weltweit führende Anbieterin für Energie- und
Industriesoftware etablieren."

Norman Rentrop, Ankeraktionäre der PSI, sagte:

"Als langfristiger, werteorientierter Investor freue ich mich, dass mit
Warburg Pincus und E.ON ein starkes Gesellschafterkonsortium entsteht, das
gemeinsam mit dem Management Team die nächste Entwicklungsphase von PSI
vorantreiben wird. Ich bleibe dem Unternehmen verbunden und bin überzeugt,
dass PSI vor einer sehr erfolgreichen Zukunft steht."

Max Fowinkel, Managing Director and Head of Europe Technology, und Ryan
Dalton, Managing Director, Warburg Pincus:

"Wir freuen uns sehr, dass PSI uns als Partner gewählt hat, um die Position
als Marktführer im globalen Energie- und Industrie-Softwaremarkt zu stärken.
Warburg Pincus verfügt über umfassende Erfahrung in den Bereichen Software
und Energie sowie über eine langjährige Erfolgsbilanz bei
Take-Private-Transaktionen. Deshalb sind wir überzeugt davon, dass Warburg
Pincus der richtige Partner für die nächste Wachstumsphase von PSI ist."

Details zum Angebot:

Der Angebotspreis von EUR 45,00 je PSI-Aktie, impliziert eine
Unternehmensbewertung für PSI von ca. EUR 702 Millionen und entspricht einer
hochattraktiven Prämie von 62,6% auf den unbeeinflussten volumengewichteten
Durchschnittskurs der PSI-Aktie in den letzten drei Monaten vor dem 9.
Oktober 2025 und einer Prämie von 83,7% auf den Xetra-Schlusskurs der
PSI-Aktie am 8. Oktober 2025. Das Angebot bietet den PSI-Aktionären mithin
die Möglichkeit, einen wesentlichen Teil des erwarteten langfristigen
Wertzuwachses sofort und vorab zu realisieren.

Warburg Pincus hat sich die Unterstützung des Angebots durch gewisse
Ankeraktionäre mittels Aktienkaufverträgen und unwiderruflichen
Andienungsvereinbarungen über rund 28,5% der PSI-Aktien gesichert. Ein
Ankeraktionär wird einen Teil seiner Erlöse, die ca. 5,8% des gesamten
Grundkapitals von PSI entsprechen, neben Warburg Pincus in die
Holdingstruktur reinvestieren.

Nach dem Vollzug des Angebots beabsichtigt Warburg Pincus, PSI von der Börse
zu nehmen. Der Vorstand von PSI betrachtet die Umsetzung seiner
langfristigen Strategie außerhalb des Börsenumfelds als vorteilhaft und
unterstützt, vorbehaltlich ihrer Sorgfalts- und Treuepflichten, das von
Warburg Pincus beabsichtigte mögliche Delisting.

Warburg Pincus benötigt für die Finanzierung des Angebots sowie der
Erreichung der strategischen und wirtschaftlichen Ziele keinen
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Deshalb hat sich Warburg Pincus
in der Investmentvereinbarung verpflichtet, für einen Zeitraum von zwei
Jahren nach Abwicklung des Angebots keinen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrag mit PSI abzuschließen.

Das Angebot erfolgt zu den in der Angebotsunterlage dargelegten Bestimmungen
und Bedingungen, die unter dem Vorbehalt der Gestattung durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) stehen, und wird zu
diesen Bedingungen durchgeführt. Nach Erteilung der Genehmigung durch die
BaFin wird die Angebotsunterlage gemäß dem deutschen Wertpapiererwerbs- und
Übernahmegesetz veröffentlicht und die Annahmefrist des Angebots beginnt.
Das Angebot wird einer Mindestannahmeschwelle von 50% plus einer Aktie sowie
den üblichen kartellrechtlichen sowie außenwirtschaftsrechtlichen Freigaben
unterliegen.

Die Angebotsunterlage (sobald sie verfügbar ist) und alle sonstigen mit dem
geplanten Angebot zusammenhängenden Informationen werden auf nachfolgender
Website veröffentlicht: https://www.offer-power.com.

Warburg Pincus wird von J.P. Morgan als Finanzberater und von Kirkland &
Ellis International LLP als Rechtsberater unterstützt.

Über Warburg Pincus:

Warburg Pincus LLC ist der Pionier im Bereich globaler
Wachstumsinvestitionen. Das Unternehmen besteht seit 1966 als Partnerschaft
und verfügt über die Flexibilität und Erfahrung, um Investoren und
Managementteams über Marktzyklen hinweg nachhaltig zum Erfolg zu führen.
Aktuell verwaltet das Unternehmen mehr als 86 Milliarden US-Dollar und hat
über 220 Unternehmen im Portfolio, die über unterschiedliche
Entwicklungsphasen, Branchen und Regionen verteilt sind. Seit Gründung hat
Warburg Pincus im Rahmen seiner Private Equity-, Immobilien- und
Kapitallösungsstrategien in mehr als 1.000 Unternehmen investiert.

Warburg Pincus hat seinen Hauptsitz in New York und unterhält Büros in
Amsterdam, Peking, Berlin, Hongkong, Houston, London, Luxemburg, Mumbai,
Mauritius, San Francisco, São Paulo, Shanghai und Singapur. Weitere
Informationen unter https://www.warburgpincus.com oder folgen Sie uns auf
LinkedIn.

Kontakt Investor Relations / Presse:

Warburg Pincus

Alice Gibb
Director - Head of Communications, Europe
T:+44 207 306 30 90
E: alice.gibb@warburgpincus.com

Katharina Gebsattel
Communications
T: +49 172 718 68 57
E: katharina.gebsattel@warburgpincus.com

Wichtiger Hinweis

Diese Bekanntmachung stellt weder ein Angebot zum Kauf noch eine
Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Verkauf von Aktien der PSI
Software SE dar. Das Angebot selbst sowie dessen Bestimmungen und
Bedingungen und weitere das Angebot betreffende Regelungen werden erst nach
Gestattung der Veröffentlichung der Angebotsunterlage durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in der
Angebotsunterlage mitgeteilt. Investoren und Inhabern von Aktien der
Gesellschaft wird dringend empfohlen, die Angebotsunterlage sowie alle
sonstigen im Zusammenhang mit dem Angebot stehenden Unterlagen sorgfältig zu
lesen, sobald diese bekannt gemacht worden sind, da sie wichtige
Informationen enthalten werden.

Das Angebot wird ausschließlich dem Recht der Bundesrepublik Deutschland und
bestimmter anwendbarer Bestimmungen der Wertpapiergesetze der Vereinigten
Staaten von Amerika unterliegen. Jeder Vertrag, der durch Annahme des
Angebots zustande kommt, unterliegt ausschließlich dem Recht der
Bundesrepublik Deutschland und ist in Übereinstimmung mit diesem auszulegen.

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