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Original-Research: SFC Energy AG - from First Berlin Equity Research GmbH

26.02.2026 / 11:34 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to SFC Energy AG

Company Name: SFC Energy AG
ISIN: DE0007568578

Reason for the Update
research:
Recommendation: Buy
from: 26.02.2026
Target price: 22,00 Euro
Target price on sight 12 Monate
of:
Last rating change: 16.02.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf
Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN:
DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 21,00 auf EUR 22,00.

Zusammenfassung:
Für 2026 rechnet SFC mit einem Umsatzwachstum von 5 - 12 % J/J, was unserer
Prognose entspricht. Die prognostizierte AEBITDA-Spanne von EUR20 Mio. - EUR24
Mio. übertrifft unsere bisherige Schätzung jedoch um 27%. Daher heben wir
unsere Gewinnprognose für 2026E an. Die wichtigsten Gewinntreiber für 2026
dürften ein verbesserter Produktmix (Anteil des Verteidigungssegments von
ca. 15% - 20% gegenüber ca. 10% im Jahr 2025), geringere negative
Währungseffekte und das Ausbleiben von Einmalkosten sein. Wir erwarten, dass
das Verteidigungsgeschäft 2026 der wichtigste Umsatztreiber sein wird. Das
Management hob die gute Visibilität für das erste Halbjahr 2026 hervor und
erwartet starke Ergebnisse bei Auftragseingang, Umsatz und Profitabilität.
Dank eines sehr guten vierten Quartals schloss SFC das Jahr 2025 mit einem
AEBITDA über der Prognose ab, obwohl der Umsatz leicht hinter der Guidance
zurückblieb. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR22
(zuvor: EUR21). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 46%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=be8ace3ffd4aabebd1c923f4c9952022

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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